Ketika pasar saham turun dan nilai portofolio Anda turun, Anda tentu akan bertanya kepada penasihat keuangan Anda, “Apa yang harus saya lakukan? Haruskah saya menarik uang dari pasar saham?” Ini dapat dimengerti. Namun alangkah baiknya jika Anda bertanya, “Apa yang tidak boleh saya lakukan?”
Jawabannya sederhana: Jangan panik. Panic selling sering kali merupakan reaksi pertama orang ketika saham turun yang menyebabkan penurunan drastis nilai dana yang diperoleh dengan susah payah. Penting untuk mengetahui toleransi risiko Anda dan bagaimana hal ini akan mempengaruhi fluktuasi harga atau disebut volatilitas dalam portofolio Anda. Investor dapat melindungi diri dari risiko pasar dengan melakukan lindung nilai atau hedging (suatu investasi yang dilakukan untuk mengurangi risiko pada suatu investasi) atas portofolio mereka melalui diversifikasi, termasuk memegang berbagai investasi.
Mengapa saya tidak boleh panik?
Berinvestasi membantu Anda melindungi masa pensiun Anda, memanfaatkan tabungan Anda dengan paling efisien, dan menumbuhkan kekayaan Anda dengan bunga majemuk. Lalu, mengapa 45% orang Amerika memilih untuk tidak berinvestasi di pasar saham, menurut Gallup Survey pada September 2019? Gallup berpendapat bahwa alasannya adalah kurangnya kepercayaan di pasar karena krisis keuangan 2008 dan volatilitas pasar yang cukup besar dari tahun sebelumnya. Namun, survei GoBankingRates.com 2019 menemukan bahwa 55% orang yang tidak berinvestasi mengatakan itu karena mereka tidak punya cukup uang.
Tentu saja, hasil survei tergantung pada tingkat tertentu apakah survei dilakukan selama pasar bull – ketika pasar naik – atau pasar beruang, saat pasar turun.
Tentu saja, hasil dari survei apa pun agak bergantung pada apakah survei dilakukan selama bull market (ketika pasar naik), atau bear market (saat pasar turun). Penurunan pasar saham, karena resesi atau peristiwa eksternal, dapat menguji banyak prinsip investasi, seperti toleransi risiko dan diversifikasi.
Jika alasan Anda adalah kurangnya kepercayaan, penting untuk diingat bahwa pasar bersifat siklis dan penurunan saham tidak dapat dihindari, namun penurunan bersifat sementara. Lebih bijaksana untuk berpikir jangka panjang, daripada panik menjual saat harga saham berada di titik terendah.
Investor jangka panjang tahu bahwa pada akhirnya pasar dan ekonomi akan pulih, dan investor harus berada dalam posisi untuk pulih pada akhirnya.
Selama krisis keuangan 2008, pasar runtuh, dan banyak investor menjual kepemilikan mereka. Namun, pasar mencapai titik terendah pada bulan Maret 2009 dan akhirnya naik ke level sebelumnya dan jauh melampauinya. Panic seller mungkin melewatkan kenaikan pasar sementara investor jangka panjang yang bertahan di pasar akhirnya pulih dan bernasib lebih baik selama bertahun-tahun. Dengan kata lain, ketika saham sedang turun, bukan saatnya untuk mencoba dan mengatur waktu pasar.
Alih-alih menyia-nyiakan kesempatan untuk menghasilkan uang lebih banyak, buatlah strategi bear market untuk melindungi portofolio Anda dari hasil yang berbeda. Berikut adalah dua langkah yang dapat Anda ambil untuk memastikan Anda tidak melakukan kesalahan pertama saat pasar saham turun.
1. Pahami Toleransi Risiko Anda
Investor mungkin ingat pengalaman pertama mereka dengan penurunan pasar. Untuk sedikitnya, penurunan cepat dalam harga portofolio investor yang tidak berpengalaman tentunya meresahkan. Salah satu cara untuk mencegah kejutan berikutnya adalah bereksperimen dengan simulator pasar saham sebelum benar-benar berinvestasi. Dengan simulator pasar saham, Anda dapat mengelola $100.000 dalam “uang virtual” dan mengalami pasang surut yang biasa terjadi di pasar saham. Anda kemudian dapat menetapkan identitas Anda siapa sebagai investor dengan toleransi Anda sendiri terhadap risiko.
Cakrawala waktu investasi Anda akan membantu Anda menentukan toleransi risiko Anda. Jika Anda pensiunan atau usia pra-pensiun, Anda mungkin ingin mempertahankan tabungan Anda dan menghasilkan pendapatan di masa pensiun. Umumnya pensiunan berinvestasi dalam saham volatilitas rendah atau membeli portofolio obligasi yang disebut tangga obligasi. Namun, milenium dapat berinvestasi untuk pertumbuhan jangka panjang karena mereka memiliki waktu bertahun-tahun untuk menebus kerugian karena bear market.
Faktanya, berinvestasi di pasar saham pada interval yang telah ditentukan, seperti setiap gajian, membantu mendapatkan keuntungan dari strategi investasi yang disebut “dollar cost-averaging”. Dollar cost-averaging secara sederhana diartikan sebagai biaya rata-rata untuk memiliki investasi tertentu dengan membeli saham selama periode ketika pasar tinggi, serta selama periode ketika pasar rendah, daripada mencoba mengatur waktu pasar.
2. Bersiaplah untuk mengurangi kerugian Anda
Untuk berinvestasi dengan pikiran jernih, Anda harus memahami cara kerja pasar saham. Hal ini memungkinkan Anda untuk menganalisis periode penurunan yang tidak terduga dan memutuskan apakah Anda harus menjual atau membeli lebih banyak.
Pada akhirnya, Anda harus bersiap untuk kemungkinan terburuk dan memiliki strategi yang solid untuk melakukan lindung nilai (hedging) terhadap kerugian Anda. Berinvestasi secara membabi buta dalam saham hanya dapat menyebabkan Anda kehilangan sejumlah besar uang jika pasar ambruk. Untuk melindungi kerugian, investor secara strategis melakukan investasi lain untuk menyebarkan eksposur mereka dan mengurangi risiko mereka.
Tentu saja, dengan meminimalkan risiko, Anda menghadapi Risk – return trade-off (pertukaran risiko dan pengembalian) dimana pengurangan risiko juga mengurangi potensi keuntungan. Sebaliknya, semakin tinggi risiko maka return yang diperoleh mestinya semakin besar.
Beberapa cara untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko adalah dengan berinvestasi dalam instrumen keuangan yang dikenal sebagai derivatif dan untuk meneliti investasi alternatif seperti real estat.
Kesimpulan
Mengetahui apa yang harus dilakukan ketika saham turun sangat penting karena kehancuran pasar dapat menghancurkan mental dan finansial, terutama bagi investor yang tidak berpengalaman. Panic Selling ketika pasar saham turun dapat merusak portofolio Anda, bukannya membantunya. Ada banyak alasan mengapa lebih baik bagi investor untuk tidak menjual di bear market dan bertahan dalam jangka panjang.
Namun, penting bagi Anda untuk memahami toleransi risiko Anda, cakrawala waktu Anda, dan bagaimana pasar bekerja selama penurunan. Bereksperimenlah dengan simulator saham untuk menentukan toleransi Anda terhadap risiko dan memastikan kerugian melalui diversifikasi. Kesabaran dan tidak panik adalah apa yang Anda butuhkan untuk menjadi investor yang sukses.